1. 債項評級的基本概念

　　(1)債項評級

　　債項評級是對交易本身的特定風險進行計量和評價，反映客戶違約后的債項損失大小。特定風險因素包括抵押、優先性、產品類別、地區、行業等。債項評級既可以只反映債項本身的交易風險，也可以同時反映客戶信用風險和債項交易風險。

　　(2)債項評級與客戶評級的關系

　　客戶評級與債項評級是反映信用風險水平的兩個緯度。一個債務人只能有一個客戶評級，而同一債務人的不同交易可能會有不同的債項評級。

　　【單選】下列關于客戶評級與債項評級的說法，不正確的是( )。

　　A.債項評級是在假設客戶已經違約的情況下，針對每筆債項本身的特點預測債項可能的損失率

　　B.客戶評級主要針對客戶的每筆具體債項進行評級

　　C.在某一時點，同一債務人的不同交易可能會有不同的債項評級

　　D.在某一時點，同一債務人的不同交易可能會有不同的債項評級

　　答案：B

　　(3)損失

　　客戶違約后給商業銀行帶來的債項損失包括兩個層面：一是經濟損失;二是會計損失。

　　(4)違約風險暴露

　　違約風險暴露是指債務人違約時的預期表內表外項目暴露總和。如果客戶已經違約，則違約風險暴露為其違約時的債務賬面價值;如果客戶尚未違約，則違約風險暴露對于表內項目為債務賬面價值，對于表外項目為已提取金額+信用轉換系數×已承諾未提取金額。

　　【單選】若客戶尚未違約，在債項評級中表外項目的違約風險暴露為( )。

　　A.表外項目已提取金額

　　B.表外項目已承諾未提取金額

　　C.表外項目已提取金額+信用轉換系數×已承諾未提取金額

　　D.表內項目已提取金額+信用轉換系數×已承諾未提取金額

　　答案：C

　　(5)違約損失率

　　違約損失率(Loss Given Default，LGD)是指給定借款人違約后貸款損失金額占違約風險暴露的比例，其估計公式為損失/違約風險暴露。

　　2. 債項評級的方法

　　(1)影響違約損失率的因素

　　①產品因素

　　包括清償優先性(Seniority)、抵押品等。

　　②公司因素

　　③行業因素

　　④地區因素

　　⑤宏觀經濟周期因素

　　【單選】根據2002年穆迪公司在違約損失率預測模型LossCalc的技術文件中所披露的信息，( )對違約損失率的影響貢獻度最高。

　　A.清償優先性等產品因素

　　B.宏觀經濟環境因素

　　C.行業性因素

　　D.企業資本結構因素

　　答案：A

　　(2)計量違約損失率的方法

　　①市場價值法。通過市場上類似資產的信用價差(Credit Spread)和違約概率推算違約損失率，其假設前提是市場能及時有效反映債券發行企業的信用風險變化，主要適用于已經在市場上發行并且可交易的大企業、政府、銀行債券。

　　②回收現金法。根據違約歷史清收情況，預測違約貸款在清收過程中的現金流，并計算出LGD，即LGD=1-回收率=1-(回收金額-回收成本)/違約風險暴露。

　　【單選】采用回收現金流計算違約損失率時，若回收金額為1.04億元，回收成本為0.84億元，違約風險暴露為1.2億元，則違約損失率為( )。

　　A.13.33%

　　B.16.67%

　　C.30.00%

　　D.83.33%

　　答案：D

　　3. 貸款分類與債項評級

　　信貸資產風險分類通常是指信貸分析和管理人員或監管當局的檢查人員，綜合能夠獲得的全部信息并運用最佳判斷，根據信貸資產的風險程度對信貸資產質量作出評價。

　　2001年，我國監管當局出臺了貸款風險分類的指導原則，把貸款分為正常、關注、次級、可能和損失五類(后三類合稱為不良貸款)。

　　在分類過程中，商業銀行必須至少做到以下六個方面：

　　① 建立健全內部控制機制，完善信貸規章、制度和辦法;

　　② 建立有效的信貸組織管理體制;

　　③ 實行審貸分離;

　　④ 完善信貸檔案管理制度，保證貸款檔案的連續和完整;

　　⑤ 改進管理信息系統，保證管理層能夠及時獲得有關貸款狀況的重要信息;

　　⑥ 督促借款人提供真實準確的財務信息。

　　貸款分類與債項評級是兩個容易混淆的概念，二者既區別明顯又相互聯系。