“錢荒”或在2014年常態化

　　經濟導報記者 韓祖亦

　　回顧去年國內的金融市場，“錢荒”無疑是當之無愧的年度熱詞之一。13.444%，這一出現在2013年6月20日，刷新歷史最高紀錄的銀行間隔夜拆借利率，至今仍讓行業內人士記憶猶新。

　　“如果說去年6月份的‘錢荒’被認為是暫時性危機，那么，在2014年，這一危機會成為常態，流動性短缺將困擾方方面面。”經濟學家、央視財經評論員馬光遠，在10日召開的山東金融創新發展論壇上拋出他的論斷。

　　值得注意的是，“錢荒”的發生，更將我國金融軟實力置于聚光燈下。“山東的金融改革，必須通過加強軟實力，即金融環境建設，來實現破題。”論壇期間，青島銀行行長王麟對經濟導報記者表示。

　　流動性困局

　　在馬光遠看來，在去年整個下半年，流動性一直很緊張。而進入2014年，這一問題會更加嚴峻。“這也折射出我國的金融軟實力有多么脆弱。”

　　“首先是美聯儲開始縮減QE。這不僅僅是美國政策的轉折點，更是全球流動性的轉折點，也意味著過去20年全球流動性過剩的局面可能要結束。”馬光遠說。

　　他認為，過去數年，全球流動性的流入地是新興市場，而且主要流入新興市場的房地產、資本市場這些領域，而沒有融入實體領域。如果美國政府加大QE的縮減力度，甚至徹底退出，新興市場的流動性會受到影響。“特別是2014年，我國經濟將進入全面的風險釋放期，包括產能過剩問題、糧食安全問題、地方政府債務問題等。因此，美國貨幣政策對于我國流動性的影響不可小覷。”

　　馬光遠坦言，我國所出現的“錢荒”并不是總量上的，而是結構上的“荒”。“截至去年11月，我國房地產行業到位資金逾10萬億元。但同一時期，全社會融資額不足17萬億元，房地產行業得到的資金占比達到62%。因此，其他行業不可能不缺錢。”

　　此外，第十屆、十一屆全國人大常委、財經委副主任、國家統計局原副局長賀鏗認為，缺乏為中小企業服務的銀行，國有銀行“獨大”的格局，也在一定程度上加劇了“錢荒”。

　　“當前出現的所謂民間資本多而投資難、中小企業多而融資難的‘兩多’、‘兩難’問題，主要是因為國有銀行一統天下，市場競爭較弱。民間資金與實體經濟之間，并沒有找到合法的通道。因此，要解決‘兩多’、‘兩難’問題，關鍵就是要建立與國有銀行平起平坐的民間金融機構。在利率市場化的條件下，形成有監管的市場競爭機制。”賀鏗說。

　　夯實軟實力

　　在山東金融改革過程中，市場各方對于重塑金融軟實力的呼聲也很大。

　　王麟認為，要重塑軟實力，提升山東金融環境，首先應加強山東金融業態發展指數。“擁有豐富完善的金融業態是基礎，還要加強總部法人機構建設。要為實體經濟提供多層次、多樣化的服務，必須要有多層次、多樣化的金融業態。沒有這個業態，金融難以提升。”

　　吸引和培育高端人才的環境建設，也屢屢被提及。“這需要山東各級政府在稅收、福利、獎勵等政策上下工夫。要與國際的、頂級的商學院在山東合作辦學。同時，也要加強金融法治建設。”王麟表示。

　　在第十二屆全國人大常委、經濟學家、湖北省原副省長辜勝阻看來，目前山東金融業主要面臨三大癥結：“一是金融與實體經濟不匹配。山東GDP全國排名第三，但金融業發展滯后，金融業增加值占GDP比重僅4%，與廣東、江蘇、浙江存在明顯差距，更遠低于上海、北京等地區;二是銀行業‘一業獨大’。銀行業資產約占山東全部金融資產的94%，從銀行業融資占到社會融資總量的八成以上，遠高于全國55%的平均水平;三是民間融資規模大、風險高。”

　　基于此，辜勝阻認為，山東目前正在大力推進的金融改革需要“對癥下藥”。“首先，要著眼實體經濟，大力發展農村金融、科技金融、國際金融等，與山東經濟現狀相互融合;其次，要實現銀行業、保險(放心保)業、證券業‘三業統籌’，到2017年，山東證券業直接融資比重要提高到20%以上;再次，要大力發展民營金融機構，民營銀行、金融租賃公司、小額貸款公司、農村資金互助社等要加快發展壯大。”

　　競爭出成效

　　事實上，在山東“金改22條”出臺后，已激發了民間資本進軍金融領域的熱情。據導報記者了解，目前山東已設立小額貸款公司357家，比2013年初增加了61家;設立民間資本管理機構163家，比2013年初增加了91家。同時，全省共設立村鎮銀行80家。

　　此外，齊魯股權托管交易中心在為中小企業提供融資、股權轉讓和上市培育等服務方面，發揮了日漸重要的作用。數據顯示，截至2013年底，齊魯股權托管交易中心掛牌企業達到291家，其中2013年新增掛牌企業175家。

　　淄博容迪財富管理中心總裁鞏力菲日常的主要工作，便是與齊魯股權托管交易中心合作，為企業提供股權轉讓等服務。作為民間金融機構合伙人的她，認為“競爭”才是金融市場的核心所在：“如今山東省出臺的‘金改22條’，以及各地市接連出臺的相關金融改革規劃，都是圍繞‘競爭’一詞展開。只有競爭，才能使山東金融市場由不活躍走向活躍，才能讓小額貸款公司、民間借貸等不規范的因素轉向規范。希望政策能盡快落到實處。”

　　一家外資銀行的青島分行行長單清也對導報記者坦言，實現利率市場化才能讓銀行業進入良性競爭，“也會吸引更多外資銀行進入，真正實現與國際金融業接軌。”