五、風險管理的成本、效益和挑戰(了解)

　　1.企業風險管理的效益

　　(1)成本節約：一個滿足監管要求的普遍框架和方法應當在企業風險管理動機的范圍之內，并且可以通過多重獨立的對策，使成本降低而產生可觀的費用節約。

　　(2)改進產品和服務的周期：著力加強風險管理能力，能為第一線的管理人員提供與為特定方提供產品或服務有關的風險評估所需的信息。

　　(3)對于整體經濟資本的更低要求：改進了對于企業資本要求的估計。

　　(4)更好地在業務部門之間分配資本：在業務部門之間更好地分配資本，從而建立一個“更為真實的”業績衡量機制。

　　(5)對融資成本的影響：評級機構對于公司治理和風險管理能力的評估過程中，會進行評級，監督財務健康情況以及信譽狀況。

　　(6)有風險意識的經營文化和問責制：文化的改變對于企業風險管理有好處，而這些好處都是基于向一個具有更高問責制的風險意識文化的成功轉型。

　　(7)改進管理的重點：企業風險管理可以增加管理層的前瞻性，這種前瞻性將改善決策和形成更好的競爭姿態。

　　(8)增強信譽和透明度：通常可以提高股東、監管者、員工和客戶對企業的信心。

　　(9)改進利潤質量：較低的利潤波動可能會帶來更好的市場聲譽和股票價格的提升。

　　2.企業風險管理的成本

　　(1)有形成本：包括授權費、維修費以及信息技術的實施和整合成本以及雇用新人、改變模型和記錄業務流程的成本。

　　(2)破壞和機會成本：組織最廣泛的無形成本，也是在克服組織慣性和管理變革方面最典型的努力。

　　(3)政治資本：高管和董事會成員仔細權衡政治資本——專業的聲譽和影響力，然后才會愿意致力于企業風險管理計劃。同樣，管理人員和雇員也需評估他們對“最新的”領導倡議需要投入多少感情和專業方面的努力。

　　3.實施風險管理所面臨的障礙

　　阻礙實施風險管理的例子或事項有：

　　(1)企業風險管理的目標有時和企業目標并不一致，在這種情況下，就會產生集體或個人之間的摩擦;

　　(2)高管的承諾并不充分;

　　(3)統計分析的決策支持、工具和系統不太充分;

　　(4)文化有時是不匹配的。

　　4.實施風險管理所面臨的挑戰

　　(1)董事會支持：有時很難獲得董事會和高管的支持。

　　(2)責任和問責制：管理層應當考慮整合鑒證活動和風險管理以及合規活動的必要性來實施風險管理。

　　(3)風險計量：企業中的風險計量對利益相關者的影響是重要的，但計量是個困難復雜的過程。

　　(4)與企業戰略的關系：獨立的風險管理是行不通的，它應與企業戰略結合。

　　(5)增加企業價值的挑戰：管理層應當看到建立將戰略風險管理和價值創造/競爭優勢相聯系的流程的必要性。

　　(6)風險管理意識：管理應該看到溝通和報告一致的必要性，并運用風險管理方法。

　　(7)管理層認同：經營/管理層的認同有利于接受責任和積極參與，并因此減少變革的阻力。

　　(8)與控制自我評價的聯系：管理層應該看到，有必要自上而下地整合和比較戰略風險管理流程，來完成自下而上的控制/自我評估。

　　(9)風險報告：在風險管理過程中，有必要設計適當的報告，以協助管理并做出適當考慮風險管理原則的決策。

　　(10)信息技術：一些管理層忽視了信息技術在風險管理所起的作用和重要性。

　　【例題1·多選題】以下屬于企業風險管理的無形成本的有( )。

　　A.破壞成本 B.機會成本

　　C.授權成本 D.維修成本

　　【答案】AB

　　【解析】破壞和機會成本是組織最廣泛的無形成本，也是在克服組織慣性和管理變革方面最典型的努力。選項C、D屬于有形成本。

　　【例題2·多選題】企業實施風險管理的關鍵挑戰包括( )。

　　A.董事會的支持 B.與企業戰略的關系

　　C.信息技術 D.競爭者的風險管理策略

　　【答案】ABC

　　【解析】世界上大多數組織實施風險管理的關鍵挑戰包括：董事會支持、責任和問責制、風險計量、與企業戰略的關系、增加企業價值的挑戰、企業風險管理意識、如何獲取管理層認同、在控制方面的自我評價、風險報告、與技術的關聯。選項D并不包括在內。

　　【例題3·多選題】下列屬于實施風險管理所面臨的挑戰的有()

　　A.董事會支持B.責任和問責制C..風險計量D.與企業戰略的關系

　　【答案】ABCD

　　【解析】實施風險管理所面臨的挑戰：董事會支持：責任和問責制：風險計量： 與企業戰略的關系： 增加企業價值的挑戰： 風險管理意識：管理層認同：與控制自我評價的聯系： 風險報告：信息技術

【例題1·簡答題】甲公司為國內大型基建公司，現正考慮承接一項在非洲坦桑尼亞的未經開發山區進行大型橋梁工程。甲公司董事會認定該工程有三大風險：(1)由于地勢險峻，容易造成嚴重的意外傷亡事故;(2)該合同以當地貨幣結算，而當地貨幣的匯率近月來大幅波動;(3)工程可能延誤，甲公司需為此承擔經濟責任。

　　要求：列舉及說明四種常見的管理風險的策略，對甲公司上述三項風險各提供一個合適的風險管理策略，并說明原因。

　　【答案】

　　四種常見的管理風險的策略：(1) 風險降低。“風險降低”的風險應對策略，亦稱作風險緩解。不同的實際情況適用不同的風險降低方法。常用的一種形式是風險分散，即通過分散的形式來降低風險。(2) 風險消除。“風險消除”策略包括風險避免、風險化解、風險排斥和/或風險終止。采用風險消除的目的是，預期出現不利后果時，一并化解風險。(3) 風險轉移。采用風險轉移的目的是，將風險轉移給另一家企業、公司或機構。合同及財務協議是轉移風險的主要方式。轉移風險并不會降低其可能的嚴重程度，只是從一方移除后轉移給另外一方。(4) 風險保留。風險保留包括風險接受、風險吸收和風險容忍。采取風險保留的策略，或者是因為這是比較經濟的策略，或者是因為沒有其他備選方法(比如降低、消除或轉移)。