第五章 貸款環境分析

　　主要結構：

　　第一節國家與地區分析

　　一、 國別風險分析

　　1、特點

　　國別風險的特點包括()

　　A.只有以外幣融通的信貸才面臨國別風險

　　B.國別風險比主權風險的概念更寬泛

　　C.國別風險表現為利率風險、清算風險、匯率風險

　　D.國別風險與其他風險是一種交叉關系

　　【答案】ABCD

　　主權風險：債務人為某一主權國家政府

　　2.衡量國別風險的方法

　　方法：風險因素加權打分的方法

　　區別：不同機構在風險因素設置、權重設置、打分的掌握及計算方法上有所差別。

　　1)《歐洲貨幣》

　　政治和經濟風險的權重各為25%，債務指標占10%的權重，違約債務或重新安排的債務情況占10%的權重，信貸評級占10%的權重，獲得銀行融資的能力占5%的權重，獲得短期融資的能力占5%的權重，進入資本市場的能力占5%的權重，福費廷的折扣占5%的權重。

　　總分的計算公式為：A -[A/(B—C)]×(D—C)，其中：A是范疇權重，B是范圍內的最低值，C是范圍內的最高值，D是個體值。而在債務指標和違約債務的計算中，要將B、C顛倒過來，最低值權重最高，最高值權重為0。

　　2)PRS集團

　　國家綜合風險(CRR) =0.5×(PR+FR+ER)，其中：PR為政治風險評級，FR為財務風險評級，ER為經濟風險評級。分值100風險最低，0風險最高。分值在0 - 50分之間，代表風險非常高;而85~ 100分則代表風險非常低。

　　政治風險的組成因素包括：經濟預期與現實的偏差、經濟計劃的成效、政治領導人表現、有無外部沖突、政府****狀況、軍隊和軍人在國家政治中的位置、宗教在政治中的位置、法律和秩序傳統、種族和民族壓力、政治恐怖主義狀況、有無內戰、政黨發育情況、官僚主義;財務風險因素包括：貸款違約狀況或有無對貸款人不利的重構、貸款延期支付狀況、由政府清算合約的可能、匯率管制可能造成的損失、剝奪私人投資的可能;經濟風險因素包括：通貨膨脹水平、債務占出口商品和服務的比重、國際流動性比率、對外貿易收款經驗、當前賬戶余額占商品和服務的比重、匯率市場指標。

　　3)世界市場研究中心( WMRC)

　　將每個國家六項考慮因素中的每一項都給出風險評分，分值1-5，1表示最低風險，5表示最高風險。風險評級最小的增加值是0.5。國家風險的最終衡量根據權重，綜合六個因素打分情況得出。其中政治、經濟風險各占25%的權重，法律和稅收各占15%，運作和安全性各占10%。其計算方法為：國別風險=[(政治風險)2 x0.25+(經濟風險)2×0.25+(法律風險)z×0.15+(稅收風險)2x0.15+(運作風險)2x0.1+(安全性)2×0.1]l/2分值為1.0-1.24代表風險非常小，分值為4.5 -5.0則代表風險極高。風險因素加權打分方法的優點在于，可以將難以定量的風險量化，從而解決了不同國別風險難以進行比較的難題。缺陷是受評價機構主觀影響比較大，如果風險因素設置不同或賦予權重有差異，對同樣國別，評價的結果可能大相徑庭二、區域風險分析

　　區域風險是指受特定區域的自然、社會、經濟、文化和銀行管理水平等因素影響，而使信貸資產遭受損失的可能性。這既包括外部因素引發的區域風險，也包括內部因素導致的區域風險。

　　1.外部因素分析(6個)

　　關注重點在于對信貸風險影響程度高、關聯性強的一些主要因素。

　　(1)區域自然條件分析。自然資源、基礎設施尤其是交通運輸條件、優越的地理位置等都屬于影響區域風險的因素。

　　(2)區域產業結構分析——產業發展的階段處于工業化和現代化前期的區域，農業、輕紡工業和采掘業在經濟發展中起著主導作用;處于工業化和現代化中期的地區，產業結構由輕紡工業向重化工業傾斜，電力、鋼鐵和機械制造等資金密集型產業在經濟發展中起著主導作用;處于工業化和現代化后期的地區，產業結構向技術導向變動，汽車、家用電器、住房等產業和生物工程、新能源材料等高新技術產業迅速發展，且在整個產業結構的比重越來越大。區域主導產業分析對制定信貸政策也具有重要作用。

　　(3)區域經濟發展水平分析——對區域風險影響最大、最直接經濟發展水平指標：GDP及其增長率、固定資產投資規模、勞動生產率、資金利潤率以及城市化水平等5個指標。

　　(4)區域市場化程度和法制框架分析。市場化程度越高區域風險越低。在法律制度框架完善的區域，貸款回收能得到有效的規范和保障，區域風險相對較低。

　　(5)區域經濟政策分析。國家重點支持地區能夠享受較多優惠政策，當地投資項目較充足，各種配套設施齊全，信貸風險相對較低。

　　(6)區域政府行為和政府信用分析.地方政府擁有大量資源，其經濟行為對金融運行的影響非常明顯。政府的信用狀況也是影響信貸風險的重要因素。同時，還應關注地方保護主義導致的經濟相對封閉和重復建設問題。

　　2.內部因素分析

　　風險內控能力通常會體現在銀行的經營指標和數據上，因此可選取一些重要的內部指標來進行分析。常用內部指標包括三個方面：信貸資產質量(安全性)、盈利性和流動性。

　　(1)信貸資產質量(安全性)

　　區域信貸資產質量是衡量內部風險最重要的指標。評價信貸資產質量主要有以下幾個指標：

　　①信貸平均損失比率。用于評價區域全部信貸資產的損失情況，指標越高，區域風險越大。該指標從靜態上反映了目標區域信貸資產整體質量。

　　②信貸資產相對不良率。用于評價目標區域信貸資產質量水平在銀行系統中所處的相對位置。指標越高，區域風險越高。該指標大于1時，說明目標區域信貸風險高于銀行一般水平。

　　③不良率變幅——信貸資產質量的變化情況指標為負，說明資產質量上升，區域風險下降;指標為正，說明資產質量下降，區域風險上升。

　　④信貸余額擴張系數——信貸規模增長速度指標小于0時，目標區域信貸增長相對較慢，負數較大意味著信貸處于萎縮狀態;指標過大則說明區域信貸增長速度過快。擴張系數過大或過小都可能導致風險上升。該指標側重考察因區域信貸投放速度過快而產生擴張性風險。

　　⑤利息實收率。

　　⑥加權平均期限。

　　(2)盈利性

　　通過總資產收益率、貸款實際收益率兩項主要指標，來衡量目標區域的盈利性。總資產收益率反映了目標區域的總體盈利能力，而貸款實際收益率則反映了信貸業務的價值創造能力。這兩項指標高時，通常區域風險相對較低。

　　(3)流動性

　　流動性過高或過低都可能意味著區域風險的上升。過高的流動性可能意味著資金利用效率不足，信貸經營處于低效率中;而過低的流動性意味著資金周轉不暢或出現信貸資金固化。衡量流動性的指標有很多，這里選取了和信貸業務密切相關的流動比率、存量存貸比率、增量存貸比率三個主要指標，用于衡量目標區域流動性狀況