第一章 證券交易概述
第一節 證券交易的概念、基本要素和交易機制
一、證券交易的概念及原則
(一)證券交易的概念及其特征
1.證券交易的概念
▲證券是用來證明證券持有人有權取得相應權益的憑證。
▲證券交易是指已發行的證券在證券市場上買賣或轉讓的活動。
▲證券交易與證券發行的關系:
一方面,證券發行為證券交易提供了對象,決定了證券交易的規模,是證券交易的前提;另一方面,證券交易使證券的流動性特征顯示出來,從而有利于證券發行的順利進行。
2.證券交易的特征
▲主要表現為證券的流動性、收益性和風險性。
(二)我國證券交易市場發展歷程
我國證券交易市場發展歷程 |
1.新中國證券交易市場的建立始于1986年。 |
(三)證券交易的原則
證券交易必須遵循“三公”原則,即公開、公平、公正原則。
1.公開原則:核心要求是實現市場信息的公開化。
2.公平原則:參與各方具有平等的法律地位。
3.公正原則:公正地對待證券交易的參與各方
第二節 證券交易所的會員、席位和交易單元
一、會員制度
上海、深圳證券交易所都采用會員制。
證券交易所接納的會員分為普通會員和特別會員。
▲普通會員應當是經有關部門批準設立并且有法人地位的境內證券經營機構。
▲境外證券經營機構設立的駐華代表處,經申請可以成為證券交易所的特別會員。
證券交易所要對會員進行監督管理,其中重要的一環是制定具體的會員管理規則。內容包括總則、會員資格管理、席位與交易權限管理、證券交易及相關業務管理、日常管理、監督檢查和紀律處分等。
(一)證券交易所會員的資格、權利和義務
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普通會員 |
特別會員 |
會員資格 |
1.經中國證監會依法批準設立并具有法人地位的證券公司。 |
(1)依法設立且滿1年。 |
會員權利 |
(1)參加會員大會。 |
(1)列席證券交易所會員大會。 |
會員義務 |
(1)遵守國家的有關法律、法規、規章和政策,依法開展證券經營活動。 |
(1)遵守國家相關法律法規、規章和證券交易所章程、規則及其他相關規定。 |