第十六章 營運資本籌資

　　一、單項選擇題

　　1.下列有關易變現率的說法不正確的是( )。

　　A.易變現率=(權益+長期債務+經營性流動負債-長期資產)/流動資產

　　B.易變現率是指流動資產中長期籌資來源的比重

　　C.該比率越高，償債壓力越大

　　D.該比率越低，資金來源持續性越弱

　　2. 制定營運資本籌資政策，就是確定( )。

　　A.凈經營性營運資本中短期來源和長期來源的比例

　　B.流動資產所需資金中短期來源和長期來源的比例

　　C. 凈營運資本中短期來源和長期來源的比例

　　D.流動資產與流動負債的比率關系

　　3.某公司有關資料如下：權益總額78040元，長期債務59200元，長期資產104000元，經營性流動負債23200元，流動資產51520元，則該公司的易變現率為( )。

　　A.1.1

　　B.3.11

　　C.5.13

　　D.2.91

　　4. 某企業在生產經營的淡季，需占用800萬元的流動資產和1500萬元的固定資產;在生產經營的高峰期，會額外增加400萬元的季節性存貨需求， 若無論經營淡季和旺季企業的權益資本、長期負債和自發性負債的籌資額始終保持為2500萬元，其余靠短期借款調節資金余缺，則在營業高峰期的易變現率為( )。

　　A.12.33% B.16.67% C.22.33% D.37.67%

　　5.在下列支付銀行貸款利息的各種方法中，名義利率與實際利率相同的是( )。

　　A.收款法

　　B.貼現法

　　C.加息法

　　D.余額補償法

　　6.某項貸款年利率為8%，銀行要求的補償性余額維持在25%水平基礎上，那么該貸款的實際利率是( )。

　　A.10% B.8% C.12.5% D.10.67%

　　7. 某公司擬從銀行獲得貸款，貸款的年利率為12%，且銀行要求采用貼現法付息，則貸款的實際利率為( )。

　　A.10%

　　B.14%

　　C.12%

　　D.24%

　　8.企業向銀行取得一年期貸款4000萬元，按6%計算全年利息，銀行要求貸款本息分12個月等額償還，則該項借款的實際利率大約為( )。

　　A.6% B.10% C.12% D.18%

　　9.某周轉信貸額為1000萬元，年承諾費率為0.5%，借款企業年度內使用了600萬元(使用期為半年)，借款年利率為6%，則該企業當年應向銀行支付利息和承諾費共計( )萬元。

　　A.20 B.21.5 　　C.38 D.39.5

　　10.以下營運資本籌集政策中，臨時性負債占全部資金來源比重最大的是( )。(2006年)

　　A.配合型籌資政策 　　B.激進型籌資政策　　C.穩健型籌資政策　　D.緊縮型籌資政策

　　11.如果企業經營在季節性低谷時除了自發性負債外不再使用短期借款，其所采用的營運資本融資政策屬于( )。(1999年)

　　A.配合型融資政策 　　B.激進型融資政策

　　C.穩健型融資政策 D.配合型或穩健型融資政策

　　12.如果一個企業為了能夠正常運轉，不論在生產經營的旺季或淡季，都需要保持一定的臨時性借款時，則有理由推測該企業所采用的營運資本融資政策是( )。

　　A.穩健型融資政策 　 B.配合型政策

　　C.激進型融資政策 D.配合型或穩健型政策　13.某企業按(2/10， N/30)的條件購入貨物100萬元，倘若放棄現金折扣，在第30天付款，則相當于( )。

　　A.以36.7%的利息借入100萬元，使用期限為20天

　　B. 以36.7%的利息借入98萬元，使用期限為20天

　　C. 以36.7%的利息借入100萬元，使用期限為10天

　　D. 以36.7%的利息借入100萬元，使用期限為30天

　　14. 對于永久性流動資產和固定資產(統稱為永久性資產，下同)，運用長期負債、自發性負債和權益資本籌集資金滿足其資金需要的營運資本籌資政策是( )。

　　A.配合型籌資政策

　　B.激進型籌資政策

　　C.保守型籌資政策

　　D.積極型籌資政策

　　15.某企業生產淡季時占用流動資產50萬元，固定資產100萬元，生產旺季還要增加40萬元的臨時性存貨，若企業權益資本為80萬元，長期負債50萬元，其余則要靠借入短期借款解決資金來源，該企業實行的是( )。

　　A.激進型籌資政策 B.保守型籌資政策

　　C.配合型籌資政策 D.長久型籌資政策

　　16.企業采取保守型籌資政策，產生的結果有( )。

　　A.收益性較高，流動性較低 B.收益性較低，風險性較低

　　C.流動性較高，風險較低 D.收益性較高，流動性較高

　　17.在保守型籌資政策下，下列結論成立的是( )。

　　A.長期負債、自發負債和權益資本三者之和大于永久性資產

　　B.長期負債、自發負債和權益資本三者之和小于永久性資產

　　C.臨時負債大于臨時性流動資產

　　D.臨時負債等于臨時性流動資產

　　18.商業信用籌資的最大優越性在于( )。

　　A.無實際成本 B.期限較短 C.容易取得 D.屬于一種長期資金融資形式

　　19.甲公司與乙銀行簽訂了一份周轉信貸協定，周轉信貸限額為l000萬元，借款利率為6%，承諾費率為0.5%，甲公司需按照實際借款額維持10%的補償性余額。甲公司年度內使用借款600萬元，則該筆借款的實際稅前資本成本是( )。(2009新)

　　A.6% B.6.33%

　　C.6.67% D.7.04%

　　20.某企業需借入資金120萬元，由于銀行要求將貸款數額的20%作為補償性余額，故企業需向銀行申請的貸款數額為( )萬元。

　　A.120 B.144 C.150 D.134.4

　　21.企業采取定期等額歸還借款的方式，( )。

　　A.可以降低借款的實際利率

　　B.可以提高借款的實際利率

　　C.對實際利率沒有影響

　　D.實際利率等于名義利率

　　22.某企業年初從銀行貸款100萬元，期限1年，年利率為10%，按照貼現法付息，則年末應償還的金額為( )萬元。

　　A.70

　　B.90

　　C.100

　　D.110

　　23.A公司前兩年擴展了自身的業務，隨著當地經濟的發展，公司的銷售額也飛速增長，A公司預計其一種主要的原料不久將會漲價。但A公司是一家私人公司，資金來源主要是銀行貸款，目前，公司需要增加存貨以降低成本，滿足發展需要。但銀行要求公司的流動比率必須保持在1.5以上，如果A公司目前的流動資產為600萬元，流動比率為2，假設公司采用的是激進的籌集政策，那么它最多可增加多少存貨( )萬元。