第十五章 營運資本投資

　　一、單項選擇題

　　1.各種持有現金的原因中，屬于應付未來現金流入和流出隨機波動的需要是( )。

　　A.交易需要

　　B.預防需要

　　C.投機需要

　　D.長期投資需要

　　2. 持有過量現金可能導致的不利后果是( )。

　　A.財務風險加大

　　B.收益水平下降

　　C.償債能力下降

　　D.資產流動性下降

　　3.為滿足投機性需要而特殊置存過多的現金，使用這種方式更多的是( )。

　　A.酒店

　　B.企業

　　C.農場

　　D.投資公司

　　4.在確定最佳現金持有量時，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是( )。?

　　A.機會成本?

　　B.交易成本?

　　C.短缺成本?

　　D.管理成本?

　　5.當其他因素不變時，下列哪些因素變動會使流動資產投資需求減少( )。

　　A. 流動資產周轉天數增加

　　B. 銷售收入增加

　　C.銷售成本率增加

　　D.銷售利潤率增加

　　6. 下列各項屬于存貨變動訂貨成本的是( )。

　　A.差旅費

　　B.商品買價

　　C.存貨占用資金應計利息

　　D.存貨的保險費

　　7.以下表述中屬于企業為了滿足預防動機而持有現金的是( )。

　　A.為滿足日常生產經營需要購買原材料而持有現金

　　B.預期原材料價格上漲而持有現金

　　C.為適時購入廉價原材料而持有現金

　　D.為適時購入價格有利的股票而持有現金

　　8.公司持有有價證券的年利率為6%，公司的現金最低持有量為2500元，現金余額的最優返回線為9000元，如果公司現有現金21200元，則根據隨機模型應將其中的( )元投資于證券。

　　A.12200

　　B.0

　　C.8000

　　D.18700

　　9.某企業預測的年度賒銷額為1000萬元，應收賬款平均收賬天數為45天，變動成本率為60%，資金成本率為10%，則該企業應收賬款的機會成本為( )萬元。

　　A.7.5

　　B.0.11

　　C.12.50

　　D.0.16

　　10.運用隨機模式和成本分析模式計算最佳現金持有量，均會涉及到現金的( )。

　　A.機會成本

　　B.管理成本

　　C.短缺成本

　　D.交易成本

　　11.在最佳現金持有量確定的存貨模式下，企業持有的現金數量越少，則(　)。

　　A.機會成本越高，交易成本越高

　　B.機會成本越低，交易成本越高

　　C.機會成本越低，交易成本越低

　　D.機會成本越高，交易成本越低

　　12.某企業每年耗用丙材料7200千克，單位存儲成本為2元，一次訂貨成本50元。則丙材料每年最佳訂貨次數和最佳訂貨周期分別為( )。

　　A.12次，1個月

　　B.3次，4個月

　　C.6次，2個月

　　D.2次，6個月
　　13.假設某企業每月需要甲材料1000公斤，每公斤月儲存成本為5元，一次訂貨成本為100元，則相鄰兩次訂貨最佳的訂貨間隔期為( )天。(一個月按30天計算。)

　　A.5

　　B.6

　　C.7

　　D.8

　　14. 不適當地延長信用期限，會給企業帶來的不良后果是( )。

　　A.機會成本增加

　　B.壞賬損失減少

　　C.收賬費用減少

　　D.存貨占用資金增加

　　15.下列各項中，與再訂貨點無關的因素是( )。

　　A.經濟訂貨量

　　B.日耗用量

　　C.交貨天數

　　D.保險儲備量

　　16.某企業全年需要A材料3600噸，單價100元/噸，目前每次的訂貨量和訂貨成本分別為600噸和400元，則該企業每年存貨的訂貨成本為( )。

　　A.4800

　　B.1200

　　C.3600

　　D.2400

　　17.利用成本分析模式控制現金持有量時，若現金持有量超過總成本線最低點時( )。

　　A.機會成本上升的代價大于短缺成本下降的好處

　　B.機會成本上升的代價小于短缺成本下降的好處

　　C.機會成本上升的代價等于短缺成本下降的好處

　　D.機會成本上升的代價大于轉換成本下降的好處

　　18.甲公司規定在任何條件下其現金余額不能低于5000元，現已知現金返回線的數值為6250元，則其現金量的控制上限應為( )元。

　　A.8750

　　B.11250

　　C.6250

　　D.5000

　　19. 某企業現金收支狀況比較穩定，全年的現金需要量為200000元，每次轉換有價證券的交易成本為400元，有價證券的年利率為10%。達到最佳現金持有量的全年交易成本是( )元。

　　A.1000

　　B.2000

　　C.3000

　　D.4000

　　20.采用隨機模式控制現金持有量，計算現金返回線R的各項參數中不包括( )。

　　A.每次現金與有價證券轉換時發生的固定轉換成本

　　B.現金存量的上限

　　C.有價證券的日利率

　　D.預期每日現金余額的標準差

　　21.在流動資產投資政策中，寬松的流動資產投資政策的( )。

　　A.流動資產投資規模最大，風險最小，收益性最差

　　B.流動資產投資規模最小，風險最大，收益性最好

　　C.流動資產投資規模最小，風險最小，收益性最差

　　D.流動資產投資規模最大，風險最大，收益性最差

　　22.采用寬松的流動資產投資政策的特點是( )。

　　A.較低水平的流動資產與銷售收入比率

　　B.較高的運營風險

　　C.較高的投資收益率

　　D.較高水平的流動資產與銷售收入比率

　　23.某企業每年耗用甲材料5000千克，單位存儲成本為2元，一次訂貨成本18元。則甲種材料每次的經濟訂貨批量和與批量有關的存貨總成本分別為( )。

　　A.270千克，540元

　　B.290千克，580元

　　C.300千克，600元

　　D.311千克，622元

　　24. 企業為了使其持有的交易性現金余額降到最低，可采取( )。

　　A.力爭現金流量同步

　　B.使用現金浮游量