第五講 金融市場和其他投資市場(下)

　　上一講的習題：

　　1、屬于短期資金市場的是()

　　A. 同業拆借市場

　　B. 票據市場

　　C. 大額定期存單市場

　　D. 股票市場

　　E. 回購協議市場

　　2、屬于貨幣市場金融工具的是()

　　A. 銀行匯票

　　B. 短期銀行信貸

　　C. 國庫券

　　D. 可轉讓定期存單

　　E. 期權

　　3、與一般的銀行儲蓄存款相比，大額可轉讓定期存單的特點是()

　　A. 不記名、可流通轉讓

　　B. 收益率相對較低

　　C. 面額較大、金額固定

　　D. 利率可以是固定的或浮動的

　　E. 不能提前支取

　　4、投保人根據保險合同的規定，為被保險人或者受益人取得因約定保險事故發生所造成的經濟損失的補償所預先支付的費用是()

　　A. 保險標的

　　B. 保險費

　　C. 保險賠償

　　D. 以上都不是

　　5、社會保險的特點包括()

　　A. 非盈利性

　　B. 盈利性

　　C. 社會公平性

　　D. 強制性

　　E. 自愿性

　　6、 按照交易標的物的不同，可以將金融市場分為()等。

　　A. 貨幣市場

　　B. 資本市場

　　C. 外匯市場

　　D. 衍生市場

　　E. 國際市場

　　7、 在金融市場上，典型的有形市場是交易所市場。(正確)
這一講主要是講金融市場里面的資本市場、金融衍生品市場、黃金及其他投資市場。其中重點是資本市場。

　　一、資本市場

　　資本市場是籌集長期資金的場所，主要包括中長期借貸市場和證券市場。(相對應的，貨幣市場是籌集短期資金的場所)

　　在當前市場體系中，證券市場已經成為其中一個重要的組成部分，市場的交易對象主要是股票、債券和投資基金。

　　(一)股票市場

　　1.股票市場概述：

　　(1)股票的定義

　　股票是由股份公司發行的、表明投資者投資份額及其權利和義務的所有權憑證，是一種能夠給投資者帶來收益的有價證券，其實質是公司的產權證明書。股票是一種權益性工具。

　　(2)股票的分類：普通股、優先股;記名、不記名;國家股、法人股、社會公眾股。

　　我國特色：A股、B股、H股、N股、S股，代辦交易系統STAQ、NET

　　2.股票市場的交易機制：

　　① 股票的發行與交易

　　股票發行市場又稱為一級市場，股票的出售一般通過承銷商(證券公司)進行;

　　股票交易遵循時間優先、價格優先的原則。

　　② 股票價格指數：衡量計算期內一組股票價格相對于基期價格變動的指標。

　　國內主要的股價指數：滬深300、上證綜指、深證成指、上證50、上證180

　　國外主要股價指數：道瓊斯平均指數、標準普爾指數、倫敦金融時報指數、日經225種股價指數、恒生指數等

　　3.股票市場在個人理財中的運用：

　　股票投資具有高風險和高收益特征，對于風險承受能力較低的客戶來說，股票投資需要慎重選擇。

　　【例題】按股東享有的權利和承擔風險的大小不同，股票可以分為()

　　A. 記名股和無記名股

　　B. 面額股和無面額股

　　C. 流通股和非流通股

　　D. 普通股和優先股

　　【例題】對于普通股而言，優先股的優先性表現在()

　　A. 優先領取固定股息

　　B. 當公司破產時，對剩余財產有優先處置權

　　C. 優先參加公司的紅利分配

　　D. 有表決權參加公司經營管理

　　E. 選舉公司高管優先權

　　【例題】通常所說的股市行情，即股票價格是指()

　　A. 股票的賬面價值

　　B. 股票的市場價值

　　C. 股票的票面價值

　　D. 股票的內在價值
(二)債券市場

　　1.債券市場概述

　　① 債券的定義

　　債券是投資者向政府、公司或金融機構提供資金的債權憑證，表明發行人負有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責任。

　　② 債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性

　　債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資

　　③ 債券的分類：

　　根據發行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券(武士債券、熊貓債券等)

　　根據期限不同：短期、中期、長期債券

　　根據利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現債券

　　④ 債券的要素

　　發行額、期限、面值、票面利率、償還方式

　　⑤ 債券市場的功能

　　債券流通和變現的理想場所;

　　聚集資金的重要場所;

　　能夠反映企業經營實力和財務狀況;

　　是中央銀行對金融進行宏觀調控的重要場所。

　　2.債券市場交易機制：

　　①債券發行：也叫一級市場;流通市場也叫二級市場。

　　三類公司可發公司債：股份有限公司、有限責任公司、國有獨資或控股公司

　　② 債券價格的確定：

　　發行價格：按面值發行，按期付息;按面值發行，到期還本付息;低于面值貼現發行。

　　面值和發行價的差額即為債券利息。

　　債券的市場交易價格：

　　交易價格的高低，取決于公眾對該債券的評價、市場利率以及人們對通貨膨脹率的預期。

　　債券價格與到期收益率成反比，與市場利率成反比。

　　債券市場和股票市場、黃金市場、外匯市場的變化形成互動關系。

　　3.債券在個人理財中的運用

　　根據自身情況選擇債券品種：

　　國債：安全性、流通性、收益性俱佳;

　　金融機構債券利率比國債略高、企業債券比金融機構債券略高。

　　商業銀行發行了大量與債券相關的理財產品，風險相對較低、收益穩定。

　　【例題】半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，發行價為982.35元，則該債券的收益率是( )