答案
　　一、單項選擇題
　　 1．【答案】A
　　【解析】收入政策是國家為實現宏觀調控總目標和總任務，針對居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。
　　 2．【答案】C
　　【解析】標準行業分類法把國民經濟分為10個門類。
　　 3．【答案】B來源:網
　　【解析】電子信息、生物醫藥等行業處于行業生命周期的成長期。
　　 4．【答案】A
　　【解析】會計政策是指企業在會計核算時所遵循的具體原則以及企業所采納的具體會計處理方法，是指導企業進行會計核算的基礎。
　　 5．【答案】D
　　【解析】資產負債表日后事項反映自年度資產負債表日至財務報告批準報出日之間發生的需要告訴或說明的事項。
　　 6．【答案】C
　　【解析】歷史會重演的假設是從人的心理因素方面考慮的。 www.ytxmusic.cn
　　 7．【答案】D
　　【解析】正確的說法是：旗形出現之前，一般應有一個旗桿，這是由于價格做直線運動形成的；旗形持續的時間不能太長，時間一長，保持原來趨勢的能力將下降；旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大，在旗形的形成過程中，成交量從左向右逐漸減少。
　　 8．【答案】A
　　【解析】心理線指標是從投資者的買賣趨向心理方面，將一定時期內投資者看多或看空的心理事實轉化為數值，來研判股價未來走勢的技術指標。
　　 9．【答案】D
　　【解析】證券投資的目的是收益率最大化和風險最小化。
　　 10．【答案】A
　　【解析】技術分析對市場的反映比較直觀，分析的結論時效性強。因此，適用于短期的行情預測。
　　 11．【答案】A
　　【解析】基本分析法的優點主要是能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢，應用起來也相對簡單。
　　 12．【答案】A
　　【解析】預期收益水平和風險之間存在正相關的關系，即風險越高，要求的預期收益越高。
　　 13．【答案】D
　　【解析】利率期限結構的理論有三種，即無偏預期理論(純預期理論)、流動性偏好理論和市場分割理論。
　　 14．【答案】B
　　【解析】史蒂夫·羅斯突破性地發展了資本資產定價模型，提出套利定價理論。
　　 15．【答案】C來源：
　　【解析】由四種證券構建的證券組合的可行域可能是均值標準差平面上的有限區域，也可能是均值標準差平面上的無限區域。當不允許賣空，是均值標準差平面上的有限區域；當允許賣空，是均值標準差平面上的無限區域。
　　 16．【答案】D
　　【解析】β系數不能表示對放棄即期消費的補償。
　　 17．【答案】A
　　【解析】 當預期市場行情上升時，應選擇高β系數的證券或組合。
　　 18．【答案】D
　　【解析】套利定價模型可以反映證券組合期望收益水平和多因素風險水平之間均衡關系。
　　 19．【答案】B
　　【解析】套利定價理論包括三個基本假設：投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的；所有證券的收益都受到一個共同因素F的影響；投資者能夠發現市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利。資本市場沒有摩擦是資本資產定價模型的基本假設之一。
　　 20．【答案】C
　　【解析】通過CIIA考試的人員，如果擁有在財務分析、資產管理或投資等領域3年以上相關的工作經歷，即可獲得由國際注冊投資分析師協會授予的CIIA稱號21．【答案】C
　　【解析】我國證券分析師行業自律組織是中國證券業協會證券分析師專業委員會。
　　 22．【答案】B
　　【解析】證券組合的分類通常以組合的投資目標為標準。以美國為例，證券組合可以分為避稅型、收入型、增長型、收入和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數化型等。
　　 23．【答案】C
　　【解析】良好市場性原則是指證券組合中的任何一種證券應該易于迅速買賣，這取決于具體證券的市場價格和市場規模。
　　 24．【答案】C
　　【解析】傳統證券組合管理方法中對證券組合的分類通常以組合的投資目標為標準。
　　 25．【答案】C
　　【解析】E(rp)=16%×30%+20%×70%=18．8%
　　 26．【答案】D
　　【解析】按照投資者的共同偏好規則，可以排除那么被所有投資者都認為差的組合，剩余的組合稱為有效證券組合；有效組合不止1個；有效邊界上的不同組合，按共同偏好規則，不能區分優劣。
　　 27．【答案】C
　　【解析】 當風險從σ2B增加到σ2B時，期望收益率將得到補償[E(rA)一E(rB)]，中庸的投資者會認為，增加的期望收益率恰好能夠補償增加的風險，對A與B兩種證券組合的滿意程度相同。
　　 28．【答案】D
　　【解析】資本資產定價模型的假設條件：投資者都依據期望收益率評價證券組合的收益水平，依據方差評價證券組合的風險水平，并選擇最優證券組合；投資者對證券的收益、風險及證券間的關聯性具有完全相同的預期；資本市場沒有摩擦。 來源：
　　 29．【答案】C
　　【解析】當市場存在套利機會時，投資者會不斷進行套利交易，從而推動證券的價格向套利機會消失的方向變動，直到套利機會消失為止；此時證券的價格即為均衡價格，市場也就進入均衡狀態；此時，證券或組合的期望收益率構成形式為：Eri=λ0+biλ1，其中：Eri表示證券i的期望收益率；λ0表示與證券和因素無關的常數；λ1表示對因素F具有單位敏感性的因素風險溢價。
　　 30．【答案】B
　　【解析】 目前中國的國際注冊投資分析師水平考試采用瑞士金融分析師協會主編的教材。這套教材現被十多個國家或地區的協會用作注冊國際投資分析師培訓和考試指定教材。
　　 31．【答案】D
　　【解析】證券分析師不得兼營或兼任與其執業內容有利害關系的其他業務或職務，證券分析師不得以任何形式同時在兩家或兩家以上的機構營業。
　　 32．【答案】C
　　【解析】證券分析師不得兼營或兼任與其執業內容有利害關系的其他業務或職務，證券分析師不得以任何形式同時在兩家或兩家以上的機構營業。
　　 33．【答案】A
　　【解析】我國的證券分析師行業自律組織——中國證券業協會證券分析師專業委員會的簡稱為SAAC。
　　 34．【答案】B
　　【解析】在我國的證券市場中，價值挖掘型投資理念、價值發現型投資理念、價值培養型投資理念三者并存，后兩者將成為市場中的主流。
　　 35．【答案】C
　　【解析】證券投資技術分析的目的是預測證券價格漲跌的趨勢，從而解決何時買賣證券的問題。
　　 36．【答案】A
　　【解析】基本分析流派是指以宏觀經濟形勢、行業特征及上市公司的基本財務數據作為投資分析對象與投資決策基礎的投資分析流派。
　　 37．【答案】B
　　【解析】技術分析流派是指以證券的市場價格、成交量、價和量的變化以及完成這些變化所經歷的時間等市場行為作為投資分析對象與投資決策基礎的投資分析流派。該流派以價格判斷為基礎、以正確的投資時機抉擇為依據。
　　 38．【答案】B
　　【解析】基本分析流派對股票價格波動原因的解釋是對價格與價值間偏離的調整。
　　 39．【答案】C
　　【解析】基本分析流派是指以宏觀經濟形勢、行業特征及上市公司的基本財務數據作為投資分析對象與投資決策基礎的投資分析流派。
　　 40．【答案】A
　　【解析】稅收待遇是影響債券定價的內部因素，一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的納稅債券的到期收益率低。
　 41．【答案】A
　　【解析】“正常”的收益率曲線是一條向上傾斜的收益率曲線，表示期限越長的債券收益率越高。
　　 42．【答案】A
　　【解析】債券定價公式。
　　 43．【答案】D
　　【解析】“反向”的收益率曲線是一條向下傾斜的收益率曲線，表示期限越短的債券收益率越高，預期市場收益率會下降。
　　 44．【答案】A
　　【解析】單利：
　　單利：
　　 45．【答案】C
　　【解析】
　　 46．【答案】C
　　【解析】零增長模型的應用似乎受到相當的限制，畢竟假定對某一種股票永遠支付固定的股利是不合理的。但在特定的情況下，對于決定普通股票的價值，仍然是有用的。而在決定優先股的內在價值時，這種模型相當有用，因為大多數優先股支付的股利是固定的。
　　 47．【答案】A
　　【解析】金融期權是一種權利的交易。在期權交易中，期權的買方為獲得期權合約所賦予的權利而向期權賣方支付的費用就是期權的價格。
　　 48．【答案】C
　　【解析】一國的國際儲備除了外匯儲備外，還包括黃金儲備、特別提款權和在國際貨幣基金組織的儲備頭寸。
　　 49．【答案】D
　　【解析】從利率角度分析，通貨緊縮形成了利率下調的穩定預期，由于真實利率等于名義利率減去通貨膨脹率，下調名義利率降低了社會的投資預期收益率，導致有效需求和投資支出進一步減少，工資降低，失業增多，企業的效益下滑，居民收入減少，引致物價更大幅度的下降。 www.ytxmusic.cn
　　 50．【答案】A
　　【解析】在持續、穩定、高速的GDP增長情況下，社會總需求與總供給協調增長，經濟結構逐步合理，趨于平衡，經濟增長來源于需求刺激并使得閑置的或利用率不高的資源得以更充分的利用，從而表明經濟發展的良好勢頭，這時證券市場將基于上述原因而呈現上升走勢。
　　 51．【答案】D
　　【解析】央行調整基準利率的高低，對證券價格產生影響；利率下降時，股票價格上升；利率上升時，股票價格下降。
　　 52．【答案】A
　　【解析】當政府傾向于實施較為寬松的貨幣政策時，央行就會大量購進有價證券，從而使市場上貨幣供應量增加。
　　 53．【答案】B
　　【解析】潛在進入者，替代品，供方，需方，行業內現有競爭者。
　　 54．【答案】A
　　【解析】五種：潛在進入者、替代品、供方、需方以及行業內現有競爭者。
　　 55．【答案】C
　　【解析】在影響行業生命周期的技術進步因素中，最重要也是首先需要考慮的是技術的可行性。
　　 56．【答案】C
　　【解析】石油冶煉、超級市場和電力等行業已進入成熟期階段。
　　 57．【答案】B
　　【解析】A是基礎，C是完善，D是加強董事會獨立性。
　　 58．【答案】B 來源：www.ytxmusic.cn
　　【解析】反映公司負債的資本化程度的指標是資本化比率。
　　 59．【答案】B
　　【解析】財務報表分析的目的是：一是通過分析資產負債表，可以了解公司的財務狀況，對公司的償債能力、資本結構是否合理、流動資金充足性等作出判斷。二是通過分析利潤表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經營效率，對公司在行業中的競爭地位、持續發展能力作出判斷。三是通過分析財務狀況變動表，判斷公司的支付能力和償債能力，以及公司對外部資金的需求情況，了解公司當前的財務狀況，并據此預測企業未來的發展前景。
　　 60．【答案】D
　　【解析】以上內容是或有事項。
 二、多項選擇題
　　 1．【答案】BC
　　【解析】 間接信用指導包括：道義勸告、窗口指導。
　　 2．【答案】ABCD
　　【解析】央行調整基準利率，從而對證券價格產生影響，原因是：利率是計算股票內在投資價值的重要依據之一；利率水平的變動直接影響到公司的融資成本，從而影響股票價格；利率降低，部分投資者將把儲蓄投資轉成股票投資，需求增加，促成股價上升；利率上升，部分資金將會從證券市場轉向銀行存款，致使股價下降。
　　 3．【答案】ABCD
　　【解析】 完全壟斷市場結構的特點是：市場被獨家企業所控制，其他企業不可以或不可能進入該行業；產品沒有或缺少相近的替代品；壟斷者能夠根據市場的供需情況制定理想的價格和產量，在高價少銷和低價多銷之間進行選擇，以獲取最大的利潤；壟斷者在制定產品的價格與生產數量方面的自由性是有限度的，要受到反壟斷法和政府管制的約束。
　　 4．【答案】AC
　　【解析】A應為：每股營業現金凈流量反映的是公司最大的分派股利能力；C應為：現金股利保障倍數越大，說明支付現金股利的能力越強。
　　 5．【答案】ACD
　　【解析】或有事項準則規定，只有同時滿足如下3個條件時，才能將或有事項確認為負債，列示于資產負債表上：該義務是企業承擔的現時的義務；該義務的履行很可能導致經濟利益流出企業；該義務的金額能夠可靠地計量。
　　 6．【答案】ABCD
　　【解析】一般來說，可以將技術分析方法分為如下常用5類：指標類、切線類、形態類、K線類、波浪類。 來源：
　　 7．【答案】ABCD
　　【解析】反轉變化形態主要包括：頭肩形態、雙重頂(底)形態、圓弧頂(底)形態、喇叭以及V形反轉形態等。
　　 8．【答案】ABC
　　【解析】頭肩頂形態是一個長期趨勢的轉向形態，一般出現在一段升勢的盡頭，這一形態具有如下特征：一般來說，左肩與右肩高點大致相等，有時右肩較左肩低，即頸線向下傾斜；就成交量而言，左肩最大，頭部次之，而右肩成交量最小，即呈梯形遞減；突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續下跌時，成交量會放大。
　　 9．【答案】ABD
　　【解析】雙重頂反轉形態一般具有如下特征：雙重頂的兩個高點不一定在同一水平，兩者相差少于3%就不會影響形態的分析意義；向下突破頸線時不一定有大成交量伴隨，但日后繼續下跌時成交量會擴大；雙重頂形態完成后的最小跌幅量度方法是由頸線開始，至少會下跌從雙頭最高點到頸線之間的差價距離。
　　 10．【答案】ABCD
　　【解析】在漲跌停板制度下，量價分析基本判斷為：漲停量小，將繼續上揚；跌停量小，將繼續下跌；漲停中途被打開次數越多、時間越久、成交量越大，反轉下跌的可能性越大；同樣，跌停中途被打開次數越多、時間越久、成交量越大，則反轉上升的可能性越大；漲停關門時間越早，次日漲勢可能性越大；跌停關門時間越早，次日跌勢可能性越大；封住漲停板的買盤數量大小和封住跌停板時賣盤數量大小說明買賣盤力量大小。
　　 11．【答案】ABCD
　　【解析】常用的技術指標，以功能為劃分依據，可以分為：趨勢型指標、超買超賣型指標、人氣型指標、大勢型指標。
　　 12．【答案】ABD
　　【解析】KD是在WMS的基礎上發展起來的，所以KD有WMS的一些特征。在反映股市價格變化時，WMS最快，K其次，D最慢。
　　 13．【答案】ABCD
　　【解析】0BV的應用法則和注意事項有：0BV不能單獨使用，必須與股價曲線結合使用才能發揮作用；OBV曲線的變化對當前股價變化趨勢的確認；形態學和切線理論的內容也同樣適用于OBV曲線；在股價進入盤整區后，0BV曲線會率先顯露出脫離盤整的信號，向上或向下突破，且成功率較大。 來源：
　　 14．【答案】ABCD
　　【解析】PSY的應用法則：PSY的取值在25～75，說明多空雙方基本處于平衡狀態；PSY的取值過高或過低，都是行動的信號；PSY的取值第一次進入采取行動的區域時，往往容易出錯；PSY的曲線如果在低位或高位出現大的W底或M頭，也是買入或賣出的行動或信號；PSY線一般可同股價曲線配合使用。
　　 15．【答案】AB
　　【解析】AB選項是一個意思。按照收入的資本化定價方法，一種資產的內在價值等于預期現金流的貼現值。
　　 16．【答案】ABD
　　【解析】收入型證券組合的目標是追求基本收益的最大化。
　　 17．【答案】AB
　　【解析】貨幣市場型證券組合包括國庫券、高信用等級的商業票據等，安全性很強。
　　 18．【答案】AC
　　【解析】期望收益率r=50%×20%+30%×45%+10%×35%=27%
　　估計期望方差σ2=(50%－27%)2×20%+(30%－27%)2×45%+(10%－27%)2×35%=2．11%
　　 19．【答案】BC
　　【解析】證券組合管理特點主要表現在：投資的分散性、風險與收益的匹配性。
　　 20．【答案】ABCD
　　【解析】證券組合管理的基本步驟是：確定證券投資政策，進行證券投資分析，構建證券投資組合，投資組合的修正，投資組合業績評估　 21．【答案】BCD
　　【解析】CAPM模型是由夏普、特雷諾、詹森提出的。
　　 22．【答案】ABD
　　【解析】該證券的期望收益率為：－20×0．2+(－10)×0．5+15X0．3＝－4．5
　　 23．【答案】ACD
　　【解析】共同偏好規則可以區分優劣的組合有：(1)如果兩種證券具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者總是選擇方差較小的組合；(2)如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合；(3)如果兩種證券中的一個的收益率較高，方差卻較小，投資者將選擇這個證券。
　　 24．【答案】AB
　　【解析】在證券業績評估的各指標中，詹森指數和特雷諾指數是以證券市場線為基準的。夏普指數是以資本市場線為基準的。
　　 25．【答案】ABC
　　【解析】資本市場線只是揭示了有效組合的收益風險均衡關系，而沒有給出任意證券或組合的收益風險關系。證券市場線方程對任意證券組合的期望收益率和風險之間的關系提供了十分完整的闡述。
　　 26．【答案】BD
　　【解析】套利定價模型在實踐中的應用一般包括兩個方面：可以運用統計分析模型對證券的歷史數據進行分析，以分離出那些統計上顯著影響證券收益的主要因素；明確確定某些因素與證券收益有關，于是對證券的歷史數據進行回歸以獲得相應的靈敏度系數，再預測證券的收益。
　　 27．【答案】ABC
　　【解析】證券分析師不僅包括基于企業調研進行單個證券分析評價的分析師，還包括從事證券組合運用和管理的投資組合管理人、基金管理人，以及提供投資建議的投資顧問，甚至包括經濟學家、企業戰略分析師等一系列廣泛的職業人。其他選項分析均正確。
　　 28．【答案】ABCD
　　【解析】證券分析師的主要職能包括：(1)運用各種有效信息，對證券市場或個別證券的未來走勢進行分析預測，對投資證券的可行性進行分析評判；(2)為投資者的投資決策過程提供分析、預測、建議等服務，傳授投資技巧，倡導投資理念，引導投資者進行理性投資；(3)為涉及上市公司收購、兼并、重組等方面的業務提供財務顧問服務；(4)為主管部門、地方政府等的決策提供依據。
　　 29．【答案】ABCD來源：
　　【解析】全部正確。
　　 30．【答案】ACD
　　【解析】在我國當前證券市場中，坐莊式的價值挖掘型投資理念、價值培養型投資理念以及價值發現型投資理念并存，其風險類型各不相同，風險度也有較明顯的高低之分。
　　 31．【答案】CD
　　【解析】隨著我國證券市場制度建設和監管的日益完善、機構投資者隊伍的迅速壯大，以價值培養型投資理念和價值發現型投資理念為主的理性價值投資將逐步成為主流投資理念。
　　 32．【答案】ABC
　　【解析】保守穩健型投資者風險承受度最低，安全性是其主要考慮的因素。因此一般可選擇企業債券、國債、國債回購等無風險、低收益產品進行投資。
　　 33．【答案】ABD
　　【解析】債券的市場價格與債券的理論價格無關。
　　 34．【答案】ABC
　　【解析】 內部收益率大于必要收益率，才會有投資價值。
　　 35．【答案】ABC
　　【解析】區分國內生產和國外生產一般以“常住居民”為標準，常住居民是指居住在本國的公民、暫居外國的本國公民以及長期居住在本國但未加入本國國籍的居民。
　　 36．【答案】ACD
　　【解析】 國內生產總值(GDP)是指一個國家(或地區)所有常住居民在一定時期內(一般按年統計)生產活動的最終成果。國內生產總值包括三種形態，即價值形態、收入形態和產品形態。
　　 37．【答案】ABC
　　【解析】宏觀經濟走向包括經濟周期、通貨變動和國際經濟形勢等因素。
　　 38．【答案】AC
　　【解析】收入政策目標包括：收入總量目標、收入結構目標。
　　 39．【答案】ABCD論壇
　　【解析】收入總量調控政策可以通過財政機制、貨幣機制、行政機制、法律調整來實施。
　　 40．【答案】 ABC
　　【解析】技術作為生產要素的收入可分為3個層次：技術勞動收入、技術專利轉讓收入、技術入股收入。　三、判斷題
　　 1．【答案】對
　　【解析】國內生產總值的增長速度一般用經濟增長率來衡量，是反映一定時期經濟發展水平變化程度的動態指標。
　　 2．【答案】對
　　【解析】若市場物價上漲，需求過度，經濟過度繁榮，被認為是社會總需求大于總供給，央行將采取緊縮的貨幣政策以減少需求。
　　 3．【答案】對
　　【解析】第三產業的內涵非常豐富，隨著生產力的發展，它所包括的細分行業也不斷增多，因而是一個發展性的概念。
　　 4．【答案】對
　　【解析】針對不同偏好的投資者，分析師應有不同的投資建議選擇。如對于收益型的投資者，可以建議優先選擇處于成熟期的行業，因為這些行業基礎穩定，盈利豐厚，市場風險相對較小。
　　 5．【答案】對
　　【解析】對產品的市場占有通常可以從兩方面考察：公司產品銷售市場的地域分布情況，公司產品在同類產品市場上的占有率。
　　 6．【答案】錯
　　【解析】資產負債表提供年初數和期末有關資產、負債、所有者權益的數據。
　　 7．【答案】對
　　【解析】企業的關聯交易是關聯企業之間為達到某種目的而進行的交易。
　　 8．【答案】對
　　【解析】加權資本成本率=債務資本成本率×(債務成本÷總市值)(1一稅率)+權益資本成本率×(權益資本÷總市值)
　　 9．【答案】對
　　【解析】關聯方交易，是指關聯方之間轉移資源、勞務或義務的行為，而不論是否收取價款。
　　 10．【答案】錯
　　【解析】從理論上看，技術分析法和基本分析法分析股價趨勢的基本點是不同的。基本分析法的基點是事先分析，而技術分析法的基點是事后分析。
　　 11．【答案】對
　　【解析】 圓弧形態出現較少，但是一旦出現則是絕好的機會，它的反轉深度和高度是不可測的。
　　 12．【答案】錯
　　【解析】Fama認為，當證券價格能夠充分地反映投資者可以獲得的信息時，證券市場就是有效市場，即在有效市場中，無論隨機選擇何種證券，投資者都只能獲得與投資風險相當的正常收益率。
　　 13．【答案】對
　　【解析】以上是學術分析流派的特點。
　　 14．【答案】錯
　　【解析】債券的預期貨幣收入不外乎兩個來源：票面利息和票面額。
　　 15．【答案】對
　　【解析】證券組合是指個人或機構投資者所持有的各種有價證券的總稱，通常包括各種類型的債券、股票及存款單等。
　　 16．【答案】對
　　【解析】以上說法正確。
　　 17．【答案】對
　　【解析】資本資產定價模型假設條件較多，與現實環境相差較大。
　　 18．【答案】對
　　【解析】在美、英、日等資本市場發達的國家里，“證券分析師”一般是指在較寬泛的意義上參與證券投資決策過程的相關專業人員。
　　 19．【答案】對
　　【解析】 目前，我國證券分析師的內涵可以從縱橫兩方面理解：從橫向方面理解是，現行法律、法規所界定的證券投資咨詢不限于二級市場上的投資分析和建議，還包括以一級市場上涉及上市公司的收購、兼并、重組等資本運營方面的財務顧問服務。
　　 20．【答案】錯
　　【解析】證券分析師不僅包括基于企業調研進行單個證券分析評價的分析師，還包括從事證券組合運用和管理的投資組合管理人、基金管理人，以及提供投資建議的投資顧問，甚至包括經濟學家、企業戰略分析師等一系列廣泛的職業人　 21．【答案】錯
　　【解析】證券分析師職業道德的十六字原則中的謹慎客觀原則，是指證券分析師應當依據公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進行科學的分析研究，謹慎、客觀地提出投資分析、預測和建議。
　　 22．【答案】錯
　　【解析】指數化型證券組合模擬某種市場指數。信奉有效市場理論的機構投資者通常會傾向于這種組合，以求獲得市場平均的收益水平。
　　 23．【答案】錯
　　【解析】證券投資者構建證券組合的原因是為了降低非系統風險。投資者通過組合投資可以在投資收益和投資風險中找到一個平衡點，即在風險一定的條件下實現收益的最大化，或在收益一定的條件下使風險盡可能地降低。
　　 24．【答案】錯
　　【解析】收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能夠帶來基本收益的證券有：附息債券、優先股及一些避稅債券。
　　 25．【答案】對
　　【解析】收入和增長混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長之間達到某種均衡，因此也稱為均衡組合。
　　 26．【答案】對
　　【解析】很多金融決策都要受所得稅的影響，承擔高稅賦就難以實現理想的收益目標。投資者構建證券組合時應考慮所得稅對投資收益的影響。
　　 27．【答案】對
　　【解析】增長型組合在選股時，往往選擇有效益的股票，即那些相對于市場而言屬于低風險高收益，或收益與風險成正比的股票。符合增長型證券組合標準的股票一般具有以下特征：收入和股息穩步增長；收入增長率非常穩定；低派息；高預期收益；總收益高，風險低。
　　 28．【答案】錯
　　【解析】證券組合的收益率等于各單個證券的收益率的加權平均。
　　 29．【答案】錯
　　【解析】證券A和B組成的證券組合P中，相關系數決定組合線在A與B之間的彎曲程度。隨著AB 間相關系數的增大，彎曲程度將減小。
　　 30．【答案】錯
　　【解析】不相關是一種中間狀態，比正完全相關彎曲程度大，比負完全相關彎曲程度小。
　　 31．【答案】錯
　　【解析】證券A和B組成的證券組合P中，A、B完全正相關時，σρ=|xAσA-(1-xA)σB|。
　　 32：【答案】錯
　　【解析】 當證券不相關時，其組合線是一條曲線，比正完全相關彎曲程度大，比負完全相關彎曲程度小。
　　 33．【答案】對
　　【解析】如果允許賣空，3種證券組合的可行域不再是有限區域，而是包含該有限區域的一個無限區域。
　　 34．【答案】錯
　　【解析】β系數的絕對值越大(小)，表明證券承擔的系統風險越大(小)。
　　 35．【答案】對
　　【解析】AIMR在其章程中對證券分析師定義：“職業投資分析人是指從事作為投資決策過程的一部分，對財務、經濟、統計數據進行評價或應用的個人”。此外還定義：“投資決策過程就是指財務分析、投資管理、證券分析或其他類似的專門實務。”
　　 36．【答案】對
　　【解析】2005年中國證券業協會制定的《中國證券業協會證券分析師職業道德守則》專門增加了“職業責任”一章，明確了證券分析師相關的職業責任，其中包括證券分析師明知客戶或投資者的要求或擬委托的事項違反了法律、法規或證券分析師執業規范的，應予以拒絕，且如實告知客戶或投資者并提出改正建議。
　　 37．【答案】錯
　　【解析】價值發現型投資理念所依靠的工具不是大量的市場資金，而是市場分析和證券基本面的研究，其投資理念確立的主要成本是研究費用。
　　 38．【答案】錯
　　【解析】價值發現型的投資理念是一種風險相對分散的市場投資理念，而價值挖掘型投資理念是一種投資風險共擔型的投資理念。
　　 39．【答案】對
　　【解析】行業分析主要分析行業所屬的不同市場類型、所處的不同生命周期以及行業的業績對證券價格的影響。
　　 40．【答案】對
　　【解析】公司分析是基本分析的重點，無論什么樣的分析報告，最終都要落實在某個公司證券價格的走勢上。
　 41．【答案】對
　　【解析】股票在期初的內在價值與該股票的投資者在未來時期是否中途轉讓無關。
　　 42．【答案】錯
　　【解析】當市場利率下降時，票面利率較低的債券增值潛力也很大。
　　 43．【答案】對
　　【解析】期貨市場價格的變動與現貨價格的變動之間也并不總是一致的，影響期貨價格的因素比影響現貨價格的因素要多得多，主要有市場利率、預期通貨膨脹、財政政策、貨幣政策、現貨金融工具的供求關系、期貨合約的有效期、保證金要求、期貨合約的流動性等。
　　 44．【答案】錯
　　【解析】對于發展中國家而言，經濟發展速度要適當，過快的發展速度可導致經濟泡沫的存在。
　　 45．【答案】錯
　　【解析】宏觀經濟分析的總量分析法側重對總量指標速度的考察，側重分析經濟運行的動態過程；結構分析側重于對一定時期經濟整體中各組成部分相互關系的研究，側重分析經濟現象的相對靜止狀態。
　　 46．【答案】對
　　【解析】全國銀行間債券市場的回購交易是以國家主權級的債券作為質押品的交易。其回購利率可以說是一種無風險利率，可以準確反映市場資金成本和短期收益水平，比較真實地反映了中國金融市場的資金供求情況。
　　 47．【答案】錯
　　【解析】貨幣供給的增加有利于貸款利率的降低，可減少投資成本，刺激投資增長和生產擴大，從而增加社會總供給；反之，貨幣供給的減少將促使貸款利率上升，從而抑制社會總供給的增加。
　　 48．【答案】對
　　【解析】我國個人收入分配實行以按勞分配為主體、多種分配方式并存的收入分配方式。
　　 49．【答案】對
　　【解析】收入總量目標著眼于處理各種收入的比例，以解決公共消費和私人消費、收入差距等問題。
　　 50．【答案】錯
　　【解析】2001年3月17日，正式取消額度制，改用采取股票發行核準制。
　　 51．【答案】對
　　【解析】中國證監會于2001年4月4日公布的《上市公司行業分類指引》，當公司沒有一類業務的營業收入比重大于或等于50NN，如果某類業務營業收入比重比其他業務收入比重均高出30%，則將該公司劃入此類業務相對應的行業類別；否則，將其劃為綜合類。
　　 52．【答案】錯
　　【解析】15個門類。
　　 53．【答案】錯
　　【解析】行業成熟先表現為技術上的成熟。
　　 54．【答案】錯
　　【解析】技術含量高的行業成熟期歷時相對較短，而公用事業行業成熟期持續的時間較長。
　　 55．【答案】對
　　【解析】絕對衰退是指行業本身內在的衰退規律起作用而發生的規模萎縮、功能衰退、產品老化。
　　 56．【答案】對
　　【解析】建立有效的股東大會制度是上市公司建立健全公司法人治理機制的關鍵。
　　 57．【答案】對
　　【解析】市場占有率是指一個公司的產品銷售量占該類產品整個市場銷售總量的比例。
　　 58．【答案】對
　　【解析】增發新股后，公司凈資產增加，負債總額以及負債結構都不會發生變化，因此公司的資產負債率和權益負債比率都將降低。
　　 59．【答案】對
　　【解析】公司投資于其他公司所得收益不是公司資本公積金的來源。
　　 60．【答案】對
　　【解析】企業流動資產越多，短期債務越少，其償債能力越強。